Обласна літературна премія імені Тодося Осьмачки заснована Черкаською обласною організацією Національної спілки письменників України, міськрайонним благодійним фондом „Тодось Осьмачка" та підприємством „Булатецькі брати" у жовтні 2012 року з метою вшанування пам'яті поета національного глибу Тодося Осьмачки, популяризації його імені й творчості та задля відзначення авторів високохудожніх творів (поетичних збірок, ліро-епічних, драматичних та прозових творів), в яких на архетипному рівні зображено український національний характер, осмислено історичну долю України та її народу, втілено ідею національно-державної незалежності.
До участі в конкурсі допускаються книжки чи прирівняні до них публікації в літературних часописах, надруковані протягом останніх трьох років, не відзначені іншими преміями, але з числа тих, які здобули високу оцінку літературної критики, громадськості, читачів. Мова творів – українська. Право висунення творів на здобуття премії мають колективи творчих спілок і товариств, мистецьких, навчально-наукових, культурно-просвітницьких установ і закладів (при цьому додається відповідний протокол).
Кожна з організацій може представити на здобуття премії один або кілька творів одного автора. На здобуття премії можуть претендувати письменники України та українського зарубіжжя. Посмертно премія не присуджується.
Премія присуджується один раз на рік до дня народження Тодося Осьмачки – 16 травня і вручається на батьківщині письменника в селі Куцівка Смілянського району Черкаської області.